基本面分析1

什么基本面分析？
对一个公司的了解，公司的经济情况及一些未来展望
分析年报及季报在基本面里是最重要的，由此里面我们可以看出一间公司的盈利，净赚及欠债款项等等

为什么要用基本面来分析？
有些公司会被市场低估或者高估，从基本面分析我们能得知一间公司是否被低估还是高估

一个股票的真实价值
当市场和和公司的真真的价值有出入时投资机会将会在此出现
价值被低估-- 买进
价值被高估--卖出

如何分析一间公司的价值
1)收入 (Earnings)
投资前当然是要分析一间公司的收入，并且未来展望是非常重要的！
销售额（sales)，支出费用(costs),资产(assets), 和债务(liabilities)--简称SCAL

Earnings per share 可以说是概括了以上这些观点，也不是说不要去看啦哈哈

2)利润幅度(Profit margins)
有赚钱当然是好事，可是如果支出多过你的收益(Revenue)当然会减少
Profit margins = net profit / revenue.
Profit margins 高 = 公司有良好的开销控制
Example: 10 percentage profits margins可以说是有10cents的收益

3)Return of Equity(股本收益率/资本利润率)-ROE
ROE可以说是完全忽略股票价的ratio。
由于它完全忽视了价格，它被许多人认为是最重要的financial measure。
这个ratio也可以说是一间公司如何有效的generate他们的profits.
Return on Equity = Net income/ Shareholder's Equity

Example:A公司和B公司同时都拥有1mil 的profits,但是A拥有10mil 的Equity
B拥有100mil的Equity.他们的ROE将会是10%和1%，这也同时代表了A比B有效率的多因为A可以产生比B多10倍利益却用比B少的Equity

ROE非常的重要因为他可以得知一间公司的Leverage(debt，也可以说是债务),Revenue,Profits & Margins(利润) ,Returning value to shareholders
ROE应该要10-40%> peer 才代表一间公司赚钱的可能性

4)Price to earnings- PE
-当考虑当前市场价格时，最流行的用来测量比率的是PE
-PE = current market price / earnings per share(EPS)
-它也是一个快速测量股票价值的简单方法,越高PE的公司代表股票的定价相对高于其收益。
然而，这一措施以及其他财务比率需要与同一行业内的类似公司或其自身的历史市盈率进行比较。这是由于不同部门的不同特性和不断变化的市场条件。但是这个ratio并不能计算在公司的成长内，因为通常high earnings的公司都拥有很高的PE。成长型公司和价值性公司是不一样的.
因此，如果公司正在快速增长，并预计在未来保持其增长，当前市场的价格不可能这么高
-PE也可以说是市场对它的期望给予的价格
不同公司领域不能用PE来比较因为领域不同，市场给予的需求也不一样比如Apple公司和Google是可以比较的，但是Apple和房地产并不能用做来
一起估算
-为了计算growth ，可以将PE修改为Price/Earnings to Growth(12 month)(PEG)。
一个常见的情况是，生长速率应该大致等于PE比率，因此PEG比率应该大约等于1。大于1有可能代表股票被高估
PEG比例可以是非常有用的数据，特别是对于快速增长和周期性公司。在这一个比率，你了解公司的收益，增长预期，以及它是否相对于其基本面交易在一个合理的价格里售出。

5)Price to book
price to book = current share price/ book value per share
它也可以计算为公司的总市值除以所有股东权益。PB比率高于1表示股价高于公司所分配的股票价格

本篇是为了个人阅读了解

-翻译自http://www.euroinvestor.com/ei-news/2012/02/12/stock-school-5-important-elements-in-fundamental-analysis/15694